1、项目概况

公司收购少华山发展旗下的陕西省少华山奥吉沟-潜龙寺客运索道资产系为进一步完善自身的产业链条，提升综合竞争力，收购完成后，陕西旅游可以进一步完善自身的产业链条，提升综合竞争力。

本次收购采用现金交易，2024 年 12 月，少华山索道与少华山发展签署《资产转让意向协议》，约定预计交易额为 7,570.00 万元；2025 年 4月，少华山索道与少华山发展签署《关于陕西少华山旅游发展有限责任公司索道资产组之资产转让协议》，约定最终交易额为 7,655.00 万元。本次收购索道资产与公司主营业务之一的旅游索道业务相同；索道资产所有方少华山发展为公司关联方，本次收购不存在效益承诺。

2、项目投资估算

根据中和评估以 2024 年 6 月 30 日为基准日评估出具的《资产评估报告》，评估结论采用收益法评估结果，陕西少华山旅游发展有限责任公司拟转让的索道资产组资产账面价值为 2,434.01 万元，总负债账面价值为 398.65 万元，净资产账面价值为2,035.36 万元，收益法评估后净资产评估价值为 7,570.00 万元，增值额为 5,534.64 万元，增值率为 271.92%。

根据中和评估以 2024 年 12 月 31 日为基准日评估出具的《资产评估报告》，评估结论采用收益法评估结果，少华山发展拟转让的索道资产组资产账面价值为 2,566.21万元，总负债账面价值为 481.51 万元，净资产账面价值为 2,084.70 万元，收益法评估后净资产评估价值为 7,655.00 万元，增值额为 5,570.30 万元，增值率为 267.20%。

3、项目备案情况及环境影响

本项目无需办理备案及环评报批手续。

4、投资项目可行性分析

渭南市拥有丰富的旅游资源。无论是自然景观还是人文景观，渭南市都有着得天独厚的优势。其山水风光、历史文化、民俗风情等，都吸引了大量游客前来观光旅游。

特别是近年来，渭南市不断加大对旅游资源的开发和保护力度，使得这些资源得到了更好的利用和展示，进一步提升了旅游业的吸引力。少华山国家森林公园作为渭南市重点发展的旅游景区之一，其旅游市场也在快速发展。据统计，2024 年少华山国家森林公园共接待游客约 37.04 万人次，同比增长 35.18%。

（1）国家及当地政策的大力支持

公司本次项目的实施均致力于我国旅游行业的整合及产业升级。近年来，国家出台了一系列政策来保证我国旅游业快速、稳定发展，为项目的实施营造了良好的发展环境。

文化和旅游部印发的《国内旅游提升计划（2023—2025 年）》提出，推进“旅游+”和“+旅游”，促进旅游与文化等领域深度融合，建设国家文化产业和旅游产业融合发展示范区，打造新型旅游消费目的地。同时，各地方政府均推出政策推进旅游行业发展。

2022 年 9 月，中共陕西省委宣传部、陕西省文化和旅游厅印发了《陕西省打造万亿级文化旅游产业实施意见（2021-2025 年）》，指出实施文化旅游领军企业“腾飞”行动，推动省级资源向陕旅集团、陕文投集团等国有重点文化旅游企业倾斜。

山东省文化和旅游厅印发的《“十四五”文化和旅游发展规划》要求推进文化和旅游业态融合、产品融合、市场融合，推动旅游演艺、文化遗产旅游、文化主题酒店、特色节庆展会等提质升级，支持建设集文化创意、旅游休闲等于一体的文化和旅游综合体。

（2）公司拥有丰富的行业经验和资源

作为我国较早进入旅游文化演艺行业的企业之一，公司经过多年的探索，在旅游文化演艺节目的创作、编排、运营管理、营销推广、业绩考核等各领域均积累了丰富的运作经验，相比其他新进入的企业具有较明显的先发优势。

公司拥有独立完整的创作演出团队，具有丰富的创作经验。在对主题公园的规划和设计以及演艺产品编创过程中，结合了自身的创新理念，能够充分挖掘当地文化。同时，公司的管理层和核心业务人员亦拥有相应的资源和经验，善于融合艺术造诣和市场需求，能够创作高质量的旅游文化节目，能够精细化运营以提升公司盈利水平。

此外，公司于 2013 年正式运营西峰索道，具有多年的旅游经营及索道运营管理经验，积累了丰富的上下游行业资源。同时，由于索道属于国务院规定的特种设备，运营涉及游客的生命安全，公司培养了一支专业的运营团队，制定了完善的安全管理制度，保障了游客的安全游览。自设立以来，公司旅游索道业务未发生重大安全事故。公司丰富的索道管理、运营、安保经验将为南线索道项目的顺利实施提供强有力的保障。

5、投资项目必要性分析

（1）有利于提升公司效益

2024 年度，公司本次收购类项目中拟收购的标的公司及资产均已实现盈利；瑶光阁演艺营业收入 5,383.31 万元，净利润 2,133.00 万元。通过收购少华山旅游索道项目，公司将进一步提升盈利能力，从而增强市场竞争力，巩固行业地位，促进公司长期可持续发展。

（2）有利于优化治理结构，提升运营效率

公司本次收购太华索道 19%股权，能够进一步巩固在子公司太华索道演艺中的控制地位，有助于公司更加统一地制定和执行战略决策，避免因股权分散导致的决策延误或偏差；统一的管理也有助于公司统一管理风格和企业文化，确保子公司太华索道演艺与公司的战略目标一致。此外，更完善的治理结构还有助于完善健全的风险管理机制，降低公司面临的决策风险，提高决策效率和执行力。

（3）有利于与其他资源整合，提升品牌影响力

公司本次收购少华山旅游索道资产组后，可以更好地掌控游客的流动情况，根据游客的需求和分布情况进行合理的资源配置和调度。

同时，还能将其纳入自身的运营体系，通过索道连接景区内的各个景点，与其他旅游资源和业务进行深度整合；在少华山南线索道建成后，能为游客提供一站式的旅游服务，形成更加完整的旅游产业链。因此，本次收购少华山旅游索道资产组不仅能进一步提升游客的游览体验及满意度，进而增强公司的品牌形象，还能赋能现有资源，从而增强公司整体竞争力。

此报告为完整版摘录公开部分。定制化编制政府立项审批备案、国资委备案、银行贷款、产业基金融资、内部董事会投资决策等用途可研报告可咨询思瀚。

目录

第一章 项目概况

1.1 项目背景

1.2 项目简介

1.3 可行性研究报告的依据

第二章 交易主体

2.1 股权受让方

2.2 标的公司

2.3 股权转让方

第三章 交易方案

3.1 收购定价参考

3.2 业绩预测

3.3 标的公司核心管理层任职承诺

第四章 项目实施的必要性与可行性

4.1 项目实施的必要性

4.1.1 推动我国节能减排工作进程

4.1.2 是实现公司发展战略的需要

4.1.3 是提升公司业绩的需要

4.2 项目实施的可行性

4.2.1 国家产业政策的深化调整为行业提供了长期发展的政策保障

4.2.2 热电联产行业市场空间广阔

第五章 行业市场分析

5.1 行业发展现状

5.2 行业发展趋势

5.3 产业链概况

5.4 行业竞争格局

第六章 项目效益分析

6.1 营业收入预测

6.2 生产成本预测

6.3 期间费用预测

6.3.1 财务费用预测

6.3.2 管理费用预测

6.3.3 营业费用预测

6.4 税费预测

6.5 折旧及摊销预测

6.6 追加资本预测

6.7 增值税和所得税回流

6.8 财务评价分析

6.8.1 盈利能力分析

6.8.2 不确定性分析

6.9 评价结论

第七章 项目风险分析

7.1 宏观经济波动及政策性风险

7.2 人才流失风险

7.3 管理运营风险

7.4 安全风险

7.5 标的资产的估值风险

第八章 交易完成后的管理

第九章 思瀚报告结论