核心通报“ 皇冠十三水 拿好牌技巧”科技曝光(果然有挂)
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2025-02-25 00:37:47
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2025年02月25日 00时37分45秒 

【央视新闻客户端】 

专题:新浪仓石基金研究院

  在人工智能技术突破与全球产业链重构的双重驱动下,2025年公募基金市场迎来结构性变革。Wind最新数据显示,截至2月23日,公募行业77家机构已发行197只基金产品,发行份额累计募集813.37亿份。其中,新发基金名称中含有“科技”“人工智能“”机器人“等关键词的共有34只,体现本轮发行潮的科技导向。

  尽管股票型基金以107只的发行数量占据半壁江山,但债券型基金凭借461.26亿份的发行份额(占比56.71%)继续主导资金流向。这种“股多债强”的格局折射出当前市场情绪:一方面机构资金通过债券产品进行防御性布局,另一方面公募正借道权益产品抢占科技赛道先机。

  数据来源:Wind 截止至20250223

  从基金公司来看,头部机构竞争白热化,华夏基金以9只新发产品领跑,富国基金、汇添富基金、鹏华基金、易方达基金均为8只、广发基金为7只。

  另外,当前基金申报目录俨然成为观察科技趋势的晴雨表。34只名称含“科技”“人工智能“”机器人“等关键词的新基金中,33只为被动指数型产品,仅中欧信息科技A采用主动管理策略。这种9:1的被动/主动比例,既反映出机构对技术迭代速度的敬畏,也暴露出科技投资标准化进程的加速。

  数据来源:Wind 截止至20250223

  此外,证监会审批通道中的产品更揭示前沿布局。例如,工银瑞信基金于2月14日申报了工银瑞信新兴科技混合型发起式证券投资基金,主打硬科技赛道;华泰保兴基金于2月17日申报了华泰保兴AI+混合型发起式证券投资基金,强调技术融合应用;永赢基金在2月19日申报了永赢恒生A股机器人主题交易型开放式指数证券投资基金。这些产品的梯度布局,构建起从基础硬件到应用场景的完整投资图谱。

  在ETF资金流入方面,上周(2月17日至21日)的净流入额排名中,科技主题相关产品表现突出。其中,易方达人工智能ETF净流入14.25亿元;华夏机器人ETF净流入11.96亿元;易方达云计算ETF净流入10.77亿元,均位居前列。

  数据来源:Wind 截止至20250221

  在各家公募机构看来,科技浪潮的出现增强了投资者的投资信心,有望推动中国资产估值的进一步修复,并在未来带动资金持续流入相关领域。

  2024年四季报显示,在主动型基金配置上,科创板仓位上升、创业板及主板仓位下降。风格层面,主动偏股基金再度回归科技+红利的哑铃型资产配置,并且更加偏重科技一端,四季度持续加仓科技成长,相对应的,主动偏股基金减仓周期、医药,小幅减仓消费。从行业配置层面看,Q4加仓较多的行业是电子、银行、电力设备、汽车、计算机,加仓比例分别为2.86pct、1.17pct、0.65pct、0.51pct、0.44pct,而减仓较多的行业分别为有色金属、医药生物、食品饮料。

  高盛研究部的中国股票研究团队预计,未来十年AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%。从企业盈利角度出发,企业可以通过人工智能的应用,从提升生产力、节省成本以及新的收入机会这三个主要途径提高盈利。此外,增长前景改善以及随之而来的潜在信心提升,也预计推动中国股票的公允价值提高15%至20%,并可能带来超过2000亿美元的资金流入。

  摩根资产管理认为,本轮成长行情的扩散,核心驱动力是以AI、机器人、智能驾驶等为代表的新兴产业出现了积极变化。叠加两会的增量政策预期,两者合力形成了这一轮估值抬升行情。近期,海外机构对中国资产的叙事正在出现积极信号,关于“中国科技资产重估、制造业‘斯普特尼克时刻’”的表述,驱动着投资者对中国科技资产的信心修复。

  业内人士表示,当前科技投资已进入“深水区”,单纯的概念包装难以为继。真正具备全球竞争力、研发强度的科技龙头企业,将成为资金角逐的核心标的。随着年报季临近,机构调仓动向或将进一步强化科技主线,一场围绕“真科技”的价值发现战役正在展开。

  (注:本文数据来自Wind并结合AI工具生成,不构成投资建议。基金有风险,投资需谨慎。)


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